中國

早間公布的中國1月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI 54.7，創(chuàng)逾五年半最高，預(yù)期 53。中國1月財(cái)新綜合PMI 53.7，前值 53。財(cái)新智庫莫尼塔研究董事長、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家鐘正生表示，1月財(cái)新中國PMI顯示中國經(jīng)濟(jì)開局良好，往前看，制造業(yè)需關(guān)注需求端的穩(wěn)定性，而服務(wù)業(yè)需關(guān)注投入成本上升對(duì)企業(yè)盈利能力的影響。

新華社：2017年末，我國城鎮(zhèn)常住人口81347萬人，比上年末增加2049萬人；城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎兀ǔ擎?zhèn)化率）為58.52%，比上年末提高1.17個(gè)百分點(diǎn)。專家認(rèn)為，我國常住人口城鎮(zhèn)化率距離發(fā)達(dá)國家80%的平均水平還有很大差距，也意味著巨大的城鎮(zhèn)化潛力，將為經(jīng)濟(jì)發(fā)展持續(xù)釋放動(dòng)能。

新華社：剛剛過去的一周，國務(wù)院國資委舉行的專題媒體通氣會(huì)釋放出明確信號(hào)，分層分類推動(dòng)混合所有制改革任務(wù)，推動(dòng)混改企業(yè)在引資本的基礎(chǔ)上轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制。這意味著作為國企改革的重要突破口，混合所有制改革今年將繼續(xù)向廣度與深度的方向穩(wěn)妥推進(jìn)。

中新網(wǎng)：中國社會(huì)科學(xué)院工業(yè)經(jīng)濟(jì)研究所所長黃群慧表示，在世界新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革趨勢(shì)下，實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)出現(xiàn)高級(jí)化的內(nèi)在和外部驅(qū)動(dòng)力。發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)高級(jí)化，關(guān)鍵是形成工業(yè)和服務(wù)業(yè)良性互動(dòng)，融合共生，化解產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)失衡，以創(chuàng)新為驅(qū)動(dòng)力，以效率和質(zhì)量為導(dǎo)向。

中新網(wǎng)：2018年以來，一線城市除上海外首套房貸利率執(zhí)行基準(zhǔn)上浮5%－10%已成主流；不過部分二線城市漲勢(shì)更為兇猛，南京、蘇州、武漢、天津等多城首套房貸利率已普遍上浮15%。這意味著今年年初首次貸款買房貸款100萬元，要比去年年初累計(jì)多支付約20萬的利息。

美國

上周五美國非農(nóng)數(shù)據(jù)大幅好于預(yù)期，對(duì)美元形成提振，美元重回89關(guān)口后，在此附近持續(xù)震蕩。（>>詳文查看《隔夜財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)評(píng)論：非農(nóng)助陣美元反彈 期鎳重挫期鉛大漲后回調(diào)》）

上周五（2月2日），耶倫結(jié)束了她美聯(lián)儲(chǔ)主席的任期，她的繼任者——64歲的鮑威爾將于當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一（2月5日）宣誓正式就職，這意味著鮑威爾任期正式開始，美聯(lián)儲(chǔ)的新時(shí)代也隨之開啟。

自2017年底特朗普提名鮑威爾擔(dān)任美聯(lián)儲(chǔ)主席以來，市場(chǎng)就開始逐步增加對(duì)鮑威爾的關(guān)注。從過去他的表態(tài)來看，他的貨幣政策立場(chǎng)中性偏鴿，預(yù)計(jì)和耶倫的政策傾向相似。市場(chǎng)預(yù)計(jì)鮑威爾在2018年將跟隨耶倫留下的計(jì)劃，逐步加息3到4次。同時(shí)市場(chǎng)將密切關(guān)注他的措辭和行動(dòng)。

此外上周六凌晨兩位美聯(lián)儲(chǔ)官員紛紛發(fā)表偏向“鷹派”的言論。達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)主席卡普蘭表示，美聯(lián)儲(chǔ)今年加息的基本預(yù)期是3次，但接下來可以考慮加息超過3次。他預(yù)計(jì)美國今年經(jīng)濟(jì)將增長2.5%-2.75%，受到稅改的短期沖擊，美國2018年經(jīng)濟(jì)增速有望保持強(qiáng)勁；失業(yè)率會(huì)下降至3.9%-3.0%區(qū)間，今年美國或?qū)崿F(xiàn)充分就業(yè)的目標(biāo)。

2018年票委、舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席威廉姆斯表示，加息次數(shù)取決于經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)狀況，2018年應(yīng)該加息3-4次。他表示經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)好于預(yù)期，預(yù)計(jì)美國2018年GDP將增長2.5%，薪資回升速度也有望加快。通脹方面，他認(rèn)為強(qiáng)勁的就業(yè)、經(jīng)濟(jì)對(duì)通脹的提振需要1年時(shí)間才能顯現(xiàn)，預(yù)計(jì)今年和明年通脹將上升。值得注意的是，耶倫的美聯(lián)儲(chǔ)主席任期在上周六落下帷幕，鮑威爾正式掛帥，出任第16屆美聯(lián)儲(chǔ)主席。

近期鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的“通俄門”事態(tài)持續(xù)升級(jí)。上周六，經(jīng)美國總統(tǒng)特朗普批準(zhǔn)，美國眾議院情報(bào)委員會(huì)公布了一份備受爭議的備忘錄，揭露了聯(lián)邦調(diào)查局和美國司法部濫用監(jiān)聽權(quán)。特朗普表示，這兩個(gè)部門在“通俄門”調(diào)查過程中傾向于民主黨。而上周日，據(jù)美國媒體Axios報(bào)道，5份新備忘錄即將公布，屆時(shí)將披露美國司法部、聯(lián)邦調(diào)查局和國務(wù)院的失職行為。

歐洲

上周五公布了歐元區(qū)12月PPI環(huán)比 0.2%，預(yù)期 0.2%，前值 0.6%。歐元區(qū)12月PPI同比 2.2%，預(yù)期 2.3%，前值 2.8%。

歐洲央行方面：歐洲央行執(zhí)委Coeure表示，歐洲央行在危機(jī)期間的行動(dòng)大膽而空前的。歐洲沒有準(zhǔn)備好應(yīng)對(duì)另一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)衰退。若不進(jìn)行改革，下一個(gè)危機(jī)可能考驗(yàn)歐洲央行的極限，有可能將負(fù)利率進(jìn)一步下調(diào)。為應(yīng)對(duì)未來風(fēng)險(xiǎn)，需要相應(yīng)的財(cái)政工具。

德國方面：德國社民黨領(lǐng)導(dǎo)人Schulz表示，我們已經(jīng)在組閣談判上取得了進(jìn)展，并沒有時(shí)間上的壓力。希望能夠在談判中更快取得進(jìn)展。

德國總理默克爾表示，聯(lián)合政府組閣談判中仍有很多工作要做，我們有一系列嚴(yán)重分歧，希望談判能夠成功。

英國脫歐進(jìn)展：英國首相May表示，未來七周內(nèi)我們將能夠與歐盟就退歐過渡期達(dá)成協(xié)議。

英國首相發(fā)言人表示，2月9日的退歐會(huì)議將討論退歐談判結(jié)構(gòu)。貿(mào)易大臣Fox在關(guān)稅聯(lián)盟問題上的表態(tài)代表政府立場(chǎng)。英國政府不會(huì)受共同對(duì)外關(guān)稅約束。英國退歐事務(wù)部長Davis將與歐盟首席談判代表Barnier于下周一在倫敦進(jìn)行會(huì)談。英國蘇格蘭地方法院將在下周裁定聯(lián)合王國是否可以自行決定停止英國退歐。

其他市場(chǎng)

上周五，隨著美元反彈，并且油市的樂觀情緒遭受打壓，美布兩油攜手下滑。美油收?qǐng)?bào)65.06美元/桶，跌幅為1.39%，周跌1.7%；布油收?qǐng)?bào)68.23美元/桶，跌幅為2.22%，周跌2.8%。

EIA上周公布的數(shù)據(jù)顯示，美國去年11月原油產(chǎn)量達(dá)到1003.8萬桶/日，創(chuàng)1970年以來新高，近50年來首次突破1000萬桶/日大關(guān)。其中，德克薩斯州原油產(chǎn)量達(dá)到389萬桶/日，創(chuàng)歷史新高。這份月度原油供應(yīng)報(bào)告引爆市場(chǎng)對(duì)原油供應(yīng)過剩的擔(dān)憂，加之美元走高，國際油價(jià)備受打壓。

另外，投資咨詢公司Tyche Capital Advisors策略師奇薩希爾（Tariq Zahir）指出，美股上周五遭遇瘋狂拋售，間接地給原油價(jià)格帶來了下行壓力。他解釋稱，股市遭遇賣盤瘋狂打壓，投資者的避險(xiǎn)情緒蔓延至其它領(lǐng)域，導(dǎo)致原油市場(chǎng)也刮起規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的浪潮。由于投資者此前重倉做多原油期貨，在避險(xiǎn)情緒掀起之際，他們便紛紛拋售原油。

此外，上周六凌晨，油服公司貝克休斯公布的報(bào)告顯示，美國至2月2日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)增加了6口，至765口，連續(xù)第二周錄得上升。貝克休斯的這項(xiàng)數(shù)據(jù)可為美國未來原油生產(chǎn)提供線索，石油鉆井?dāng)?shù)量上升意味著產(chǎn)量可能會(huì)加速增長，這進(jìn)一步打壓了油市的情緒。

上周日，油價(jià)再度迎來利空消息，伊朗石油部長贊加內(nèi)表示，伊朗正在提高原油產(chǎn)量，如果歐佩克解除限產(chǎn)措施，伊朗可以在5日內(nèi)增加10萬桶/日的產(chǎn)量。贊加內(nèi)表示，歐佩克不希望油價(jià)過高，該組織推升油價(jià)的措施是暫時(shí)的，應(yīng)該在6月份對(duì)是否繼續(xù)延長減產(chǎn)進(jìn)行討論，任何提高原油產(chǎn)量的國家最終都將成為贏家。

技術(shù)分析

銅：非農(nóng)數(shù)據(jù)的利好刺激美元上行，但長期來看弱勢(shì)美元可能較大，遠(yuǎn)期利多銅價(jià)走勢(shì)。國內(nèi)格林大華大量布局遠(yuǎn)期合約，正向排列仍未變動(dòng)，短期內(nèi)現(xiàn)貨消費(fèi)可能會(huì)稍稍拖累銅價(jià)，但預(yù)計(jì)深度有限，52500-53000元/噸下方強(qiáng)支撐位置?，F(xiàn)貨方面，進(jìn)入交割周，升貼水變化緊貼隔月基差變動(dòng)，目前的隔月基差為200元左右。預(yù)計(jì)今日貼水80~貼水30元/噸。

鋁：滬鋁主力合約早間開于14340元/噸，盤初幾分鐘內(nèi)滬鋁成交放量價(jià)格振幅相對(duì)較大，低位觸及14310元/噸，高位觸及14425元/噸，隨后回落至日均線14385元/噸一線上方窄幅震蕩，后半段滬鋁再度嘗試上行，摸高14445元/噸，但明顯缺乏持續(xù)動(dòng)能，盤末急速下泄至日均線處，收于14390元/噸，滬鋁在四連陰后錄得小幅反彈，預(yù)計(jì)今日或嘗試上摸5日均線，但難以有效突破，低位震蕩于14250~14450元/噸，現(xiàn)貨貼水維持在140~100元/噸。

鉛：上周五，滬期鉛主力1803合約夜盤開于19650元/噸，盤初多空交替進(jìn)場(chǎng)，滬期鉛基本于19600元附近震蕩，后受倫鉛下挫拖累，空頭大量涌入，滬期鉛快速下探，并在19500整數(shù)關(guān)口處獲得支撐，直至尾盤，多頭強(qiáng)勢(shì)上沖，滬期鉛直線上揚(yáng)，最終收于19780元/噸，漲90元/噸，漲幅0.46%。滬期鉛偏強(qiáng)震蕩，但上方19800元關(guān)口承壓，日間或蓄力整固，同時(shí)繼續(xù)尋求上沖動(dòng)能，運(yùn)行于19600-19800元/噸。

鋅：鋅錄得一長下影陰柱刺破10日線支撐，短期來看宏觀利空轉(zhuǎn)變或令倫鋅承壓微調(diào)，但基本面庫存降幅未減，暫認(rèn)為3500美元/噸仍是較強(qiáng)支撐，日內(nèi)或運(yùn)行于3490-3535美元/噸。滬鋅錄得一長下影十字，重心仍盤踞于5日線附近，外盤強(qiáng)勢(shì)帶動(dòng)下，臨近年關(guān)，資金雖有所回撤，仍可適度樂觀，日內(nèi)或運(yùn)行于26500-26950元/噸。料0#普通現(xiàn)鋅對(duì)2月貼水100-貼水70，雙燕貼水70-貼水40。

錫：倫錫短期走勢(shì)料將繼續(xù)承壓，下方支撐21200美元/噸。上周五夜盤滬期錫走勢(shì)先抑后揚(yáng)，一度下探至147430元/噸，后收復(fù)失地，今日預(yù)計(jì)主要運(yùn)行區(qū)間147500-149500元/噸，短期走勢(shì)承壓?，F(xiàn)貨市場(chǎng)，本周下游將陸續(xù)開始放假模式，市場(chǎng)交投料將進(jìn)一步轉(zhuǎn)淡，今日現(xiàn)貨預(yù)計(jì)146500-148500元/噸。

鎳：隔夜美國1月非農(nóng)數(shù)據(jù)遠(yuǎn)好于預(yù)期，強(qiáng)勢(shì)提振美元，打壓有色商品。鎳基本面無明顯變化，不銹鋼消費(fèi)仍顯清淡。技術(shù)面隔夜倫鎳終收長下影線的中陰線，料今日倫鎳?yán)^續(xù)承壓，倫鎳下方或?qū)で笾?，料今日滬鎳主力合約1805運(yùn)行區(qū)間101000~103500元/噸，現(xiàn)貨價(jià)格100200~102500元/噸。